4月9日上午，在工業和信息化部電子信息司、深圳市人民政府的指導下，群智咨詢(∑intell)、廣東省半導體行業協會、深圳市平板顯示行業協會聯手在第四屆中國電子信息博覽會(CITE 2016)期間舉辦“2016中國半導體顯示高峰論壇”。本次論壇，以“顯示引領 · 應用創新 · 半導體融合”為主題。
本次會議上，群智咨詢副總經理李亞琴發表題為“激蕩與融合——半導體行業步入新階段”的演講，闡述了群智咨詢對于半導體顯示產業的研究觀點。
以下為演講實錄：
主持人：這一篇章我們也是由群智咨詢帶來半導體行業的全球形勢分析，我們有請群智咨詢副總經理李亞琴發表演講，題目是“激蕩與融合——半導體行業步入新階段”，有請李總。
李亞琴：各位嘉賓，中午好，感謝大家參加今天的論壇。今天是由我來代表我們群智分享我們對于半導體產業的觀點，對于研究半導體，我們是新人，也期待聽到各位專家的指正。
今天我報告大概三大板塊內容，首先簡單對我們所理解的產業特征做一個簡要分析，第二是產業格局，最后是我們一些關于發展機會的建議。從數字來看，我們研究顯示經驗比較久，如果把半導體和顯示產值做一個比較，我們發現是倍數的關系，這里單純以純產品制造，不含上下游。Display主流產值1千億美元以上不到2千億美元的規模，半導體是三千億美元出頭，三倍的關系，未來半導體集成電路相對現在的半導體顯示是更大的市場，這個市場大，也很復雜。蔣總報告分析了復雜程度，縱向來看，從它的設計到半導體制造，到測試和封裝，橫向來看又有設備、材料，還有豐富的終端應用。這樣的話，導致了半導體投資額巨大，以及它的經營靈活性非常差，過去十年都有非常連續不斷的，非常多的并購案發生，特別是過去一年，隨著中國半導體的本土廠商開始思考未來積極的發展，2015點出現了多達到40件的全球并購案。這樣復雜，進入門檻高，產業結構多變的產業，我們看未來它會呈現怎樣的發展趨勢。要看未來，簡單從歷史上找一些規律，這個圖，我是嘗試把差不多有20年，我們從歷史數據，這也是通過一些調研和書面資料，我們查閱的歷史數據。藍色的曲線是全球經濟增速，GDP增速，紅色和橙色代表當年半導體的產值以及半導體出貨增速，我們可以清楚從趨勢以及它的波動相關性看到，半導體的景氣度與全球經濟景氣度高度相關，在90年代全球經濟一片繁榮，那個時候韓國跟臺灣地區巨頭業者是紛紛擴大產能，進入2000年，多達十幾年產業整合，經濟出現頻繁的波動，需求發生了很大的波動，導致產能過剩，進行產業整合，一直持續到下來。2008年金融危機以后，全球宏觀經濟表現平平，這個狀況下，半導體的產值和出貨波動幅度相比過往十幾年，都要平緩一些，我們有理由相信未來兩年全球經濟不會有特別大的好轉，當然也不會有進一步衰退，我們也有理由判斷半導體在未來兩年行業發展，也是平穩發展，或者平穩增長的趨勢。
這是一個趨勢看我們判斷，接下來看一下結構，我們梳理了一下認為2016年全球半導體產值應該在各個應用分布是這樣的圖，我們都知道整個發展趨勢來看，半導體應用里面，PC份額逐年下降，通訊，特別是智能手機為代表的通訊產品，早在2015年超過了PC，通訊36%，PC35%，2016年這個趨勢進一步擴大。除了通訊，包括消費電子和汽車，特別是汽車，剛才奇點汽車劉總提到了一些。具體來講，數據來看，我們預測2016年半導體產值大概3600多億，比2015年同期比幾乎持平，跟剛才說的平穩發展比較吻合。年度復合增長率來看，我們認為拉動兩大增長動力來自兩大應用，一個是通訊，它會未來幾年預測4個百分點復合增長率增長，另外一個是汽車，我們預測增長率更高，大概7個百分點。為什么這么看，以及它怎么拉動這個產業增長。分開看，PC持續衰退，雖然產值35%，未來這個份額持續衰退，PC每年成長率都是負的增長。通訊是目前占比最大，也是持續拉動成長的主要因素，我們認為最大來自于它的移動互聯網的發展。我這里沒有全球的移動互聯網的發展數據，所以我簡單拿中國看一下，中國我們看隨著4G談了很多年，從用戶的機器保有量來看，4G滲透率只有35%。未來兩年，至少兩年，4G仍然有很高的滲透空間，4G的需求會拉動半導體很多元器件有非常大的關系，SOC性能的提高，還有touch、指紋識別，都跟這個有很大的關聯性。具體來看，金額來看，數據看一下，這是我們做的測算，如果以平均智能手機每個手機里面半導體元器件的金額加總來看，逐年是增長，2016年我們預計接近45美元。我們放了61美元是我們認為高端手機，高端手機金額里面，2015年大概61美元是來自半導體的元器件，這個比平均水平高40%到50%，未來半導體性能要求進一步提升，這個增長趨勢可以確保和持續，那些元器件占據主流，一個是SOC，這是最核心的決定智能手機硬件性能的一個元器件。通訊里面，另外一個熱點是指紋識別，我們都知道蘋果率先推出，幾乎很多中國品牌都會在主流型號普及這樣的功能，指紋識別拉動就是半導體，我們測算發現對去化半導體的產能非常有積極作用，8寸來算的話，生產指紋識別芯片的產出量相當于普通顯示驅動芯片的1/3，它的制成要求并不是那么高，一百多納米都可以用。從廠商來看，指紋識別份額最多的是臺積電，這也會成為去半導體產能，特別是傳統半導體一個很重要的熱點。
車載，汽車，我們認為它的半導體拉動主要還是來自于對SOC和sensor，ADAS主要是安全性擴充，美國政府這兩年就會立法，強制要求汽車預裝這個系統。ADAS需要的很多很多東西，包括雷達，都會催生對半導體巨大的需求，而且這種需求是呈倍數的增長。我放了兩個圖，左邊是奧迪的圖，未來的汽車市場是朝這個方向發展，目前一些中端汽車停車有一些傳感器，還有預防危險功能，行車過程中可以預防危險，同時我們可以看到它的這種對于sensor要求，每個汽車有十個之多，對于雷達要求也是八到十個，未來可能全新智能汽車在兩年以后要求更多，對雷達性能要求，這對半導體都是巨大的，目前為止想象不到的空間市場。數據來看，目前平均每臺車中半導體元器件的金額400到500美元這樣，電動汽車來看，2015年平均990美元，如果以未來兩年內將上市的全新智能汽車，包括ADAS功能普及化以后，預測會提升到2千多美元，2千到2500美元，這是倍數的增長，這個是未來兩三年可以預見發生的，半導體產業來講，這個市場值得關注和期待。這里面ADAS普及化，我們預測未來ADAS出貨保持兩位數的增長。以上是從拉動半導體產業的兩個應用講一下我們看法，總結來說短期內主要是通訊和汽車。
接下來談一下對于競爭格局我們的看法，首先我們通過一些比較粗淺的研究，我們發現臺積電如果對整個產業影響力來講，目前已居于第一大半導體廠，臺積電和英特爾不具有直接可比性，但是正是這樣，我們會從兩個緯度比，下面這個曲線是通過我們公開數據整理的臺積電每年營業額，英特爾也是公開的數據，把這兩個曲線放在一起，發現沒有可比性。臺積電出來的產品并不是最終到用戶的成品，所以我們必須用類似臺積電是批發商，英特爾是零售商這樣的角度看，把臺積電對產業的影響做加乘，我們發現乘2到2.2是合理的數字，加乘后我們發現兩者曲線如此接近，特別2014年達到分水嶺，2014年到2015年，大部分時候臺積電營業額跟英特爾相當，但是在2015年底的時候，因為臺積電主要產能是通訊市場，它的高庫存壓力導致它的營業狀況有影響，導致下滑，我們有理由認為是季節性調整，由此來看從技術競爭力和產業影響來講，臺積電其實是全球第一大半導體廠商。第二個特征，先進制程供應商越來越集中，各家主流半導體廠在制程看一下，英特爾跟臺積電不相上下，2011年推出了20幾納米的制程。現在臺積電2016年推出10納米，我們可以看到越往后，14納米之后，這些數量越來越少，彼此的時間差距也是越來越大，這是未來一個發展趨勢。除了剛剛各位嘉賓提到的競爭廠商越來越集中，反應對先進制程供應能力和推出的時間差上面，差距越來越大。我們中國大陸目前在這個背景下什么地位，我們把全球foundry加總來看，中國大陸是第二，但如果把臺積電這些大陸設廠的產能全部除開的話，真正本土制造企業大概6.7%的占比，非常低的水準。我們發現其實8寸和12寸加總來看，其實產能，生產線，工廠的數量大概有24座，但是單條線產能不是很高，對比國際上其他廠商我相信肯定高于這個很大的數量級。
基于此，我們的建議是，目前中國大陸半導體廠除了擴大投資，新建廠房同時，要思考怎么提高現有廠房的效率，一個是這個。另外一個提升制程技術。第三，我們看法在新的應用，通訊，包括車載，汽車這一塊應用，我們要考試思考怎么布局。第四，因為半導體這個產業它的投資額非常巨大，強者之間的競爭，一旦投入的話，應用產品選錯，很容易巨大的虧損，對未來長遠發展有非常大的傷害。所以半導體廠應該積極關注終端市場的變化，舉一個例子來講，傳統來講，比如三星他們持續每年很多資本投入在DRAM上，現在三星半導體產能甚至不夠80%，相對來講臺積電把研發和投入精力放在通訊這個產品，通訊又是高度成長的市場，它的產能帶動率可以到80%到90%，這恰恰直接跟獲利和成本有很大的關系。我們提醒中國大陸半導體廠持續加大資金投入的同時，關注終端市場的變化和技術趨勢的變化，及時校正資金投資的方向。
主持人：感謝李總的精采分享，半導體行業也是一個幾千億級的大產業，但中國業者的市占率和競爭力仍低。未來中國企業如何在這一領域做大做強，是全產業界共同努力的目標。
關注我們
公眾號：china_tp
微信名稱：亞威資訊
顯示行業頂級新媒體
掃一掃即可關注我們
